苏轼被贬黄州期间，写下了这首流传千古的名作。元丰二年，四十三岁的苏轼因为乌台诗案被贬黄州，心中有说不尽的忧愁，于是他四处游山玩水排解心中的块垒，时间到了元丰五年七月的一个午后，他来到黄州城外的赤鼻矶，和周瑜临江伫立，两人双眼凝视着眼前滚滚向东的长江。
良久，周瑜面带诚恳说道：“东坡兄，您做的东坡豆腐味道美极了，将来必定会广为流传，谢谢您的盛情邀请”。
苏轼略带怀疑，说道：“是吗？罗贯中这哥们似乎不太喜欢，听说他还是喜欢自己老家的太原八珍汤。”
周瑜叹了一口气，说道：“罗贯中这人很有才，就是性格太固执了，都说江山易改禀性难移，由他吧！”
苏轼面带微笑，说道：“昨天我邀请他，告诉他您也要来，他说您太小气了，不想和您做朋友，说完就执意走了，明明是他小气，偏要说您周公瑾气量小。”
周瑜说道：“因为罗贯中的原因，世人对我的误解很深了，辩解也没有用，我也懒得辩解，只要东坡兄一人理解就够了，至于其他人我懒得辩解。”
苏轼说道：“您也别往心里去，一开始程普对您不是有偏见吗？后来对您全方位了解后，私下对您的评价蛮高的，他说‘公瑾性情宏廓，与之交，若饮醇醪，不觉自醉’。”
周瑜淡淡地说道：“哦！还有这等事？他没有这样亲口对我说过。”
苏轼说：“可能是自尊心强的原因吧！刘备对您的评价挺高的。”“刘备之言，我略有耳闻，他说的是‘公瑾文武筹略，万人之英，顾其器量广大，恐不久为人臣耳’。这不是离间我和孙权的关系吗？”
“公瑾，咱们算得上是老朋友了，您跟孙仲谋比起来怎么样，是一个级别吗？”
“这怎么说呢？受人之托，必当忠人之事。”
苏轼听到周瑜这么一说，想起了孙策临终托付之事，暗自敬佩周瑜是一条忠义汉子，是自己不理解人，但论才华他确实不在孙权之下，是自己多想了，于是说道：“公瑾，您我共奏一曲助助兴可好？”
周瑜爽快地答应了，苏轼叫身边的随从取来古筝和横笛，一切准备就绪后，时间来到了黄昏时分，周瑜临江吹笛，苏轼弹起了古筝，随从翩翩起舞，一曲辛弃疾慷慨激昂的《永遇乐·京口北固亭怀古》响起。奏罢，苏轼又叫随从取来一壶薄酒和一条武昌鱼，两人边吃边聊，时间很快过去，此时一轮明月已经悬挂在天上，两人端起酒杯，将杯中的酒一饮而尽。周瑜叹了口气，道：“月白风清，有酒有知己，如此良夜，真是千载难逢。”
苏轼道：“嫦娥老大无归处。月宫实在是太冷清了，连一个陪客都没有，幸好当初说了但没有乘风归去。”
“滚滚长江，掏不尽、壮怀秋色，漫说秦宫汉阙······”
苏轼道：“公瑾，您当年是何等的英雄气概，如今怎么也变得惆怅起来了，难道是想起了什么心事不成？”
“此生此夜不常好，明月明年何处看？看到天上的皓月当空，我的人生是多么的短暂，不知道明年此刻在什么地方，与什么人赏月，故此感叹。”
“公瑾此言差矣，对有些人来说，即使是一瞬间也是永恒，时间就是眼前的长江水，其实永远都在，并没有消失，只是换了种方式继续存在罢了。”
“东坡兄言之有理，道理谁都会说也都明白，但仍然免不了惆怅，我今年才三十六岁，正值壮年时期，但对我来讲已经是老之将至。还记得当年，曹孟德曾在《短歌行》中，有‘对酒当歌，人生几何？譬如朝露，去日苦多。’这样的诗句，这不但是他的真实感受，也是我的感受。”
苏轼道：“您说的对，作为凡人谁有没有惆怅之时呢？您看我活得多么达观，但面对朝廷的一再贬斥同样心生惆怅。想想我们的相聚是那么的短暂，在临行之际，我赠您两句诗：“海内存知己，天涯若比邻。”
“王子安的？”
“正是。此诗意境旷达，不愧是经典之作。”
“承蒙兄台牢记，公瑾不自会相忘。”两人聊到明月偏西，才慢慢进入梦乡，这时一阵急促的敲门声将他二人从梦中惊醒。原来是曹操率领大军南下攻打东吴，必须星夜兼程赶到金陵抗击曹操。苏轼忧心忡忡，说道：“半夜三更的，虽有明月，但江中多有暗礁，要不等天明再去吧！”
“没时间了，要是等到天明恐怕江东就要变成曹操的了。”周瑜边说边收拾行李，苏轼见无法挽留，只能带着几分遗憾送走周瑜。回来夜后，他想起往事和自己的人生，再也无法入睡，于是来到案前，提起毛笔，在纸上写下了千古名作《念奴娇·赤壁怀古》——大江东去，浪淘尽，千古风流人物。故垒西边，人道是，三国周郎赤壁。乱石穿空，惊涛拍岸，卷起千堆雪。江山如画，一时多少豪杰。遥想公瑾当年，小乔初嫁了，雄姿英发。羽扇纶巾，谈笑间，樯橹灰飞烟灭。故国神游，多情应笑我，早生华发。人生如梦，一尊还酹江月。
是啊！人生不过是南柯一梦。